新三板“导航明星”遇见白衣骑士!周四复牌 还要溢价五成回购?

2018年12月06日 00:39
作者:金融三胖哥
泉源:金三板
编辑:西方财产网

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  在谁人导航仪还略显朴素的年月,凯树德是当之无愧的霸主。

  12月5日,凯树德(430618.OC)公布通告,公司亚博体育在停牌整整一年后将于本周四(12月6日)复牌,并同时宣布,公司亚博体育拟停止在新三板挂牌。

  一起走来,凯树德在新三板已经“气吞山河”,现在也和大部门公司一样异曲同工,行将和新三板说再见。

  一、从行业霸主到转型之痛

  1997年12月,凯树德在深圳建立。两年后,公司进入导航范畴,2000年开端研制海内导航舆图,这比四维图新、高德和易图通都要早。

  2005年,凯树德得到导航电子舆图甲级测绘资质一年后,凯树德公布了天下第一张“全笼罩”导航舆图。

  2006年,凯树德又得到了软银赛富和汇丰算计1000多万美金融资;2010年,再得到达晨创投和圣华洋创投各1100万人民币融资。

  在凯树德挂牌新三板的2014年,它在中国车载导航范畴的份额占到了56.6%,此时的四维图新和高德舆图辨别只占了16.1%和8.1%。

  可正如当年MP3寂静之间消散在我们的视野中。从某种水平上说,凯树德所处的后装导飞行业,也在履历着如许的历程。

  随着百度舆图和高德舆图开端收费为用户提供手机导航办事,凯树德上风不再,逐步地消散在了导航市场的主流视野中。

  犹如在导航市场上一样,凯树德的新三板之旅也是“先甜后苦”。

  初到新三板,凯树德可谓东风自得。挂牌当年,就完成了3.08亿元融资,先后失掉小米、安全等大佬的投资。

  2014年11月,凯树德完成了其在新三板的第一笔融资,以12元/股的代价得到了小米8400万元的投资,估值为11.85亿元。

  在随后不到一个月工夫内,凯树德先后完成了三笔融资。

  12月19日,凯树德向其主理券商华融证券刊行400万股,认购代价为13.5元每股,募资5400万元;

  12月29日,凯树德刊行700万股,募资9450万元,引入安全旗下的杭州海富恒翔;

  统一天,凯树德引入战略投资者,国科创投和海通开元投资,刊行500股,募资7500万。

  末了一轮融资时,凯树德的估值曾经到达17.2亿元。

  不但一级市场风生水起,凯树德二级市场的股价体现也异样抢眼。

  2014年12月31日,凯树德转为做市生意业务,首日股价收于10.44元/股。

  2015年3月4日开端,凯树德股价开端一连下跌,最飞腾至22.2元/股,市值高达25.53亿元。

  可随着新三板牛市已往,凯树德的运气也相持不下。短短一年半工夫,凯树德市值缩水近20亿元。2014年当前,公司再也没能在新三板获得过融资。

  别的,公司业绩也是“神助攻”。2015年,凯树德由盈转亏,盈余1564.20万元。随后的一年,盈余金额扩展到了1.04亿元。

  本年三季报表现,公司完成业务支出仅3589.21万元,同比下滑15.16%,净盈余则到达3836.57万元。

  简朴来说,凯树德的净资产从2014年末的5.51亿元,缩水至现在的2.98亿元,最新一期财报中,公司账面钱币资金仅有168.19万元。

  可见,已经再牛的公司,一旦烧起钱来,真的是个无底洞!

  二、“卖身”失败,首创人出局

  在股价、业绩双杀之时,凯树德也并非毫无时机。

  2016年7月,凯树德停牌。随后,中小板上市公司兴民智通(002355.SZ)宣布将以16亿元对价收买凯树德,此中以股份付出60%,现金付出40%。

  对付在2015年堕入盈余逆境的凯树德,兴民智通没有要求任何业绩对赌协议,只需求公司原董事长张文星必要帮忙代表人办理公司,不得无端去职,而对付凯树德其他高管的要求则是,立即去职。

  但是,这次的收买方案终极以失败而了结,2017年1月,在复牌后的三个生意业务日内,凯树德股价大跌45%。

  风趣的是,两年后,兴民智通和凯树德一样,预备欢迎“易主”的运气。

  卖身上市公司失败,凯树德只能继承寸步难行。

  本年7月,凯树德公布通告,公司首创人兼董事张文星正式宣布辞职,原公司公司副董事长蔡友良成为新任董事长。

  材料表现,张文星1957年2月出生,曾恒久担当武汉测绘科技大学讲师、副传授、盘算机系副主任等职务。澳大利亚昆士兰技能大学攻读博士后,便返国开办凯树德。

  三、四次“操持”未果,终遇白衣骑士

  凭据通告,客岁底停牌后,凯树德曾先后四次“操持庞大事变”,生意业务敌手方包罗北京某科技无限公司、贵阳某科技无限公司、天津某科技无限公司……

  可就和两年前与兴民智通的“暧昧”一样,都无疾而终。

  直到近来,凯树德终于遇到了一位“白衣骑士”。

  11月30日,公司表露《权柄变更通告》,一家名为宁波健雄信息技能合资企业(无限合资)的主体,经过特定事变协议转让方法,受让原股东徐旭平、涂建红、赵丽勇、广东国科创业投资无限公司、苏州顺为科技创业投资合资企业和深圳市圣华洋创业投资办理无限公司算计6330.4万股。生意业务完成后,宁波健雄持股比例达18.3954%,一跃成为公司第三大股东。

  生意业务对价方面,宁波健雄给出了1.89元/股的代价。由此盘算,凯树德总估值为6.5亿元。固然无法和顶峰时的市值相比,但这个估值,也比现在公司市值超过跨过了54%。

  停止三季度末,凯树德每股净资产0.8662元,也便是说,宁波健雄给出的估值,相称于2.18倍市净率,和偕行业可比上市公司四维图新(002405.SZ)相比,也并没有低几多。

  三胖哥发明,这家宁波健雄信息技能合资企业非常秘密,2018年10月23日才注册建立,仅两名股东,天然人刘蕊和宁波健志信息科技无限公司,现实控制人名为吴健,无再多细致材料。

  而这位白衣骑士好像对现有的凯树德持股比例还不得意。在公司公布的《关于公司亚博体育停止挂牌对贰言股东掩护的通告》中提及,宁波健雄将推行回购任务,回购代价参考公司重要股东权柄变更的代价及每股净资产确定,每股代价不凌驾1.89元。

  要晓得,这个代价和公司停牌前股价比,足足超过跨过了五成!

  而且,凯树德至心统统,为办理小股东诉求,给出了盘后协议转让、特定事变协议转让等五种回购方法。详细方案,可见公司通告

  那么,题目来了,停牌一年,三板做市指数跌了26%,凯树德乐成躲过,现在溢价回购,嫡复牌,是涨是跌?我们拭目以待!

(文章泉源:金三板)

(责任编辑:DF328)

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