设“双向保险” 首单定向可转债花落赛腾股份

2018年11月09日 06:49
作者:李兴彩
泉源: 上海证券报
编辑:西方财产网

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  上市公司积极相应并购重组新政策。上周五停牌操持尝鲜“定向可转债并购”新政的赛腾股份,8日晚终于表露了详细并购预案。这间隔证监会11月1日推出该项政策还不到10天。

  纵观首单可转债并购方案,可谓“麻雀虽小、五脏俱全”,赛腾股份本次拟作价2.1亿收买菱欧科技,付出方法聚集了定增股份、定向可转债以及现金付出三种方法,且设置了业绩对赌。此中定向可转债设置了双向的代价调解机制及逼迫回售条款,既包管了生意业务对方的收益上限,又充实思量到怎样保证上市公司中小股东的长处。可谓“双向保险”。

  据方案,赛腾股份拟经过刊行可转换债券、股份及付出现金的方法购置张玺、陈雪兴、邵聪持有的菱欧科技100%的股权。标的资产预估值2.14亿元,生意业务各方开端约定的生意业务金额为2.1亿元。

  详细来看,赛腾股份拟以19.3元/股的初始转股代价刊行可转换债券付出生意业务代价的60%(即1.26亿元),拟以19.3元/股代价间接刊行股份108.81万股付出对价2100万元、以现金付出6300万元。生意业务对方答应,菱欧科技2018年至2020年扣非后净利润辨别不低于1500万元、1700万元、2100万元。

  菱欧科技是努力于为客户提供各种主动化消费、检测设置装备摆设及智能制造办理方案和办事的高新技能企业,已与日本电产、索尼等构成恒久业务干系。其2016年、2017年、2018年1月至9月的业务支出辨别为7574.4万元、1.03亿元、9146.89万元;归母净利润辨别为406.03万元、1050万元、675.89万元。

  本次方案的一大亮点为:这是自证监会推出政策以来的首单定向可转债并购方案。11月1日,证监会表现将试点定向可转债并购支持上市公司生长。公司表现本次定向可转换债券刊行后,根据初始转股代价转股后的股份为652.85万股;公司累计债券余额为1.26亿元,不凌驾公司近来一期期末净资产的40%即2.83亿元。

  此中,公司充实发扬定向可转债的作用,设计了双向转股价调解机制和逼迫回售条款。

  凭据方案,当公司有什么赢利的措施在恣意一连30个生意业务日中至多有15个生意业务日的开盘价低于当期转股代价的90%时,公司董事会有权提出转股代价向下修正方案并提交股东大会审议表决;在本次可转换债券存续时期,当生意业务对方提交转股请求日前20日公司有什么赢利的措施生意业务均价不低于当期转股代价150%时,则当次转股应根据当期转股价的130%举行转股(转股代价最高不得凌驾初始转股价的130%)。同时,方案划定了提早回售条款:当满意解锁条件后,如公司有什么赢利的措施一连30个生意业务日的开盘价均低于当期转股代价的80%时,则生意业务对方有权利用提早回售权,将满意解锁条件的全部或部门可转换债以面值加当期应计利钱的金额回售给上市公司。

  本次方案还充实使用了证监会“松绑”并购重组配套召募用处的最新政策。凭据方案,公司拟经过询价方法,向不凌驾10名特定工具刊行股份召募配套资金1.4亿元,此中,用于增补上市公司活动资金及归还银行存款的为6000万元,占本次召募配套资金的42.86%。

  证监会于10月12日公布《关于上市公司刊行股份购置资产同时召募配套资金的相干题目与解答(2018年修订)》,提出配套募资可用于增补上市公司和标的资产活动资金、归还债权;同时划定,召募配套资金用于增补活动资金、归还债权的比例不该凌驾生意业务作价的25%;或不凌驾召募配套资金总额的50%。

  公司表现,本次在并购方案中试点定向可转换债务作为付出东西,有利于增长并购生意业务会商弹性,为生意业务提供更为机动的长处博弈机制,有利于有用缓解上市公司现金压力及大股东股权浓缩危害,富厚并购重组融资渠道。

(文章泉源:上海证券报)

(责任编辑:DF380)

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